WOM defiende que su reestructuración debe realizarse en EE.UU: asegura que hay 98 interesados en su plan de salvataje

En medio del proceso de reorganización de WOM bajo el Capítulo 11 del Tribunal de Quiebras de Delaware, la compañía delineó sus opciones de salvataje. La empresa reveló que tiene la intención de realizar una reestructuración integral, que incluso puede involucrar la venta de la compañía. En el corto plazo, WOM lanzará un proceso de marketing para atraer a posibles compradores u otras partes con fuentes de financiación de deuda y capital.

WOM presentó una lista con los casi 100 interesados potenciales en su plan de reestructuración, preparada en conjunto con Rothschild, el banco de inversión a cargo del proceso. “Los deudores (WOM) y Rothschild ya tienen una lista de 98 partes potenciales que creen que podrían estar interesadas y que tendrían los recursos financieros para consumar una transacción de reestructuración integral”, aseguró la empresa ante la jueza Karen B. Owens.

Sin embargo, la empresa sostuvo que para continuar con el plan, es crucial mantener el procedimiento en Estados Unidos. El grupo de acreedores de Wom, liderado por fondos europeos, Moneda y BlackRock busca que se cancele por completo la reorganización bajo el Capítulo 11 a la que se acogió la empresa, ya que “éste tiene solo insustanciales y mínimas conexiones con EE.UU.” El próximo 20 de junio se realizará una audiencia en la que se decidirá si WOM puede continuar su reestructuración en el país del norte.

Las razones para continuar con el plan en Estados Unidos

En su texto, WOM presentó seis razones por las que el proceso de reorganización será más beneficioso para sus acreedores si se mantiene en EE.UU.

La compañía enfatiza que bajo las leyes chilenas no sería posible incluir a entidades extranjeras en una reestructuración. “Los deudores Kenbourne y NC Telecom II son entidades domiciliadas en Luxemburgo y Noruega, respectivamente, y los deudores domiciliados en el extranjero no pueden reorganizarse bajo la Ley de Insolvencia de Chile”, sostuvo.

Además, “la ley chilena de insolvencia no permite la administración conjunta de procedimientos de reestructuración de entidades afiliadas“, por lo que cada entidad afiliada tendría que proceder en casos separados ante distintos jueces. Esto resulta importante ya que WOM no sólo es WOM S.A, sino que tiene varias filiales. En contraste, el Capítulo 11 permite una administración conjunta y ofrece protecciones a los postores en el proceso de venta, lo que lo convierte en el marco legal preferido para la reestructuración de WOM.

Por último, WOM argumentó que bajo el alero del Capítulo 11 es posible ejecutar un proceso de venta administrado por el tribunal. “La ley chilena no tiene un procedimiento claro para un proceso autorizado por un tribunal para comercializar los activos de un deudor en el contexto de un procedimiento de reorganización. Además, los activos vendidos durante un procedimiento de reorganización no se venden libres de gravámenes y las posibles contrapartes de transacciones están familiarizadas con el proceso del Capítulo 11 y las protecciones que éste brinda a los postores”.

“Los deudores se verían privados de sus mejores y más eficaces oportunidades de maximizar el valor para sus acreedores. Dadas las limitaciones en un procedimiento de reestructuración chileno, WOM no necesariamente tendría todos los procedimientos de licitación disponibles diseñados para generar ofertas competitivas”, afirmaron.